मैं अपने ब्रोकर से खुश नहीं हूं और मैं गणित में अच्छा नहीं हूं, पाठक एच.टी. कहते हैं। निवेश करने वाले गुरुओं के रहस्य क्या हैं? क्या शेयर बाजार को हमेशा मात देना संभव है?
क्यों हम खराब निवेश करते हैं (20 मई, 2016) में, मैंने मनोविज्ञान अनुसंधान का हवाला दिया कि क्यों इंसानों के लिए शेयर बाजार में हमेशा सबसे अच्छा निर्णय लेना बेहद मुश्किल है। कई लोगों की तरह, मैं शेयरों और अन्य चीजों में निवेश करता हूं, लेकिन नैतिकता मुझे विशिष्ट सलाहकारों की सिफारिश करने से रोकती है।
1961 चीनी राशि में पैदा हुआ
आपको गणित में प्रतिभाशाली होने की आवश्यकता नहीं है, लेकिन मूल बातें, जैसे कि मूल्य-आय अनुपात और कंपनी के प्रदर्शन के बारे में विस्तार से अध्ययन करें। अमीर बनना आसान नहीं है और अक्सर कौशल के बजाय भाग्य के कारण होता है, इसलिए आप केवल पेशेवरों पर भरोसा नहीं कर सकते हैं और उम्मीदें पूरी नहीं होने पर उन्हें दोष दे सकते हैं।
संयुक्त राज्य अमेरिका में लेग मेसन के फंड का प्रबंधन करने वाले बिल मिलर को मनी मैगज़ीन ने 1990 के दशक के सबसे महान धन प्रबंधक के रूप में करार दिया था। मिलर ने एसएंडपी 500 इंडेक्स को न केवल पांच या 10 बार, बल्कि 1991 से 2005 तक लगातार 15 वर्षों तक हराया।अयाला लैंड ने संपन्न क्वेज़ोन सिटी में अपनी छाप छोड़ी है तिपतिया घास: मेट्रो मनीला का उत्तरी प्रवेश द्वार ग्राहकों को अब ऑनलाइन पीएनबी खाते खोलने की अनुमति
संभावना है कि मिलर (या एक विशिष्ट व्यक्ति) ऐसा कर सकता है वास्तव में छोटा है, और यही वह जगह है जहां गणित आता है। हम बहुत तर्कसंगत नहीं हैं; जब कथित जीत की लकीरों पर ध्यान केंद्रित करने की बात आती है तो हमारी भावनाएं हमें भटका देती हैं। तो गणितज्ञ इस मुद्दे को कैसे देखते हैं?
एचईसी पेरिस के प्रोफेसर ओलिवियर सिबोनी ने अपनी पुस्तक यू आर अबाउट टू मेक ए टेरिबल मिस्टेक में कहा है कि हजारों प्रबंधक और दर्जनों 15 साल की अवधि हैं!
यह मानते हुए कि बाजार पूरी तरह से कुशल हैं ... क्या संभावना है कि हम [मिलर के] परिणाम को कम से कम एक बार, एक प्रबंधक के लिए, एक १५ साल की अवधि में देखेंगे?
उत्तर आश्चर्यजनक है: 75 प्रतिशत, भौतिक विज्ञानी लियोनार्ड म्लोडिनो ने अपनी पुस्तक द ड्रंकर्ड्स वॉक में कहा है। मठ कहता है कि हमें किसी भी समय मिलर के अस्तित्व की उम्मीद करनी चाहिए!
हालांकि इस बात की बहुत कम संभावना है कि कोई एक व्यक्ति (जैसे आपका ब्रोकर) लगातार सूचकांक को हरा सकता है, संभावना बड़ी है कि इस ग्रह पर कोई है जो इसे किसी भी समय कर रहा है।
मिलर यह जानता है: हम भाग्यशाली रहे हैं। शायद यह 100 प्रतिशत भाग्य नहीं है। शायद 95 प्रतिशत किस्मत।
वह उचित परिश्रम करता है और कुछ गणितज्ञ डेरिवेटिव और उनके जैसे के बारे में अधिक जानते हैं (फिशर ब्लैक और मायरॉन स्कोल्स ने मॉडलिंग विकल्प कीमतों के लिए नोबेल जीता)।
लेकिन अंततः, हम में से अधिकांश नश्वर लोगों के लिए, शेयर बाजार में निवेश अक्सर बर्टन मल्कील द्वारा आधी सदी पहले अपनी पुस्तक का शीर्षक: वॉल स्ट्रीट के नीचे एक यादृच्छिक चलना से ज्यादा कुछ नहीं है।
अपनी अपेक्षाओं को प्रबंधित करें। भले ही आप अपने सलाहकारों से खुश न हों, गणित भविष्यवाणी करता है कि उन्हें भी सफलता मिलेगी।
उनसे कहें कि वे इनका परीक्षण करें और इनसे सीखें, ठीक उसी तरह जैसे फ्रांसीसी कमांडो सफल उड़ानों के बाद पूछताछ करते हैं।
सिबनी कहते हैं कि अगर मिशन केवल सौभाग्य के कारण सफल हुआ, तो इससे बहुत कुछ सीखने को मिल सकता है - शायद कुछ असफलताओं से ज्यादा। जब तक उन्हें पता चलता है कि उनकी सफलता काफी हद तक बेहतर प्रतिभा या रणनीतिक लाभ के बजाय सौभाग्य का कार्य थी, तब तक अक्सर बहुत देर हो चुकी होती है।
अपने फैसलों से भावनात्मक रूप से ज्यादा न जुड़ें। बाजार में गिरावट आने पर शेयरों को तुरंत बेचना हमेशा सबसे अच्छा नहीं हो सकता है, क्योंकि लंबे समय तक बने रहना अक्सर बुद्धिमानी होती है।
लेकिन इसके विपरीत भी सच है: जब चीजें स्पष्ट रूप से नहीं उठेंगी तो पकड़ना भी मूर्खता है।
1983 में, जनरल मोटर्स (जीएम) ने जापानी कारों के खिलाफ प्रतिस्पर्धा करने के लिए सैटर्न डिवीजन बनाया। बीस साल बाद, शनि पहले ही 15 अरब डॉलर से अधिक बर्बाद कर चुका है और दिखाने के लिए कुछ भी नहीं है।
जीएम को इसे बंद कर देना चाहिए था। लेकिन अपने शुरुआती फैसले से उत्साहित होकर, उसने इसे आगे बढ़ाने के लिए और 3 अरब डॉलर जोड़े। जब 2008 का संकट आया, तो जीएम को अमेरिकी सरकार द्वारा जमानत देनी पड़ी और अंततः 2010 में शनि को आश्रय दिया गया।
इन्क्वायरर बिजनेस सेक्शन में मेरे साथी स्तंभकारों का अनुसरण करें, जब वे निवेश के बारे में लिखते हैं, यथार्थवादी अपेक्षाएं निर्धारित करते हैं, अपने वित्तीय सलाहकारों के साथ खुलकर बात करते हैं, अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाते हैं, म्यूचुअल फंड की जांच करते हैं, सामान्य ज्ञान और कारण का उपयोग करते हैं, और आपको क्रेडिट के साथ करना चाहिए।
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क्वीना एन. ली-चुआ एटिनियो के फैमिली बिजनेस सेंटर के निदेशक मंडल में हैं। उसकी प्रिंट बुक ऑल इन द फैमिली बिजनेस लाज़ाडा के माध्यम से प्राप्त करें, या ईबुक संस्करण Amazon, Google Play, Apple iBooks पर प्राप्त करें। [ईमेल संरक्षित] पर लेखक से संपर्क करें